マン・インベストメンツ社「マン・ブルークレスト・マルチストラテジー」
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マン・ブルークレスト・マルチストラテジーとは
マン・インベストメンツ社「マン・ブルークレスト・マルチストラテジー」は、ブルークレスト社が運用するファンドのうち、6つのファンドに分散投資を行う仕組みです。
ブルークレスト社
正式名称はブルークレスト・キャピタル・マネジメント社で、2000年に英国で設立されたオルタナティブ運用会社。ロンドンに本拠地を構え、運用資産残高は115億ドル(2009年4月現在)。従業員数約330人、うち180名あまりが投資のエキスパート。2003年に、マン・グループから約25%の出資を受けている。
それぞれのファンドへの投資配分比率は市況によって機動的に変更されます。また、株式市場や債券市場との相関性が非常に低いので(それぞれの市場との相関係数は順に 0.04、-0.10 です)、市場環境に左右されにくく、どのような市況においても収益を狙う事が可能です。
このような特徴が生み出されている理由は、6つの各ファンドがそれぞれ大きく性格の異なるファンドであるために分散効果が発揮されているためです。
メリット
- 少ない投資額で、ブルートレンドの優秀なファンドへの分散投資が可能となる点。これら各ファンドの最低投資額は100万ドルであるうえ、すでに新規申し込みを受け付けていないファンドも含まれていますので、個人投資家が保有するのは現在ほぼ不可能なポートフォリオへの窓口だと言えます。
- 上昇・下降相場に加え、ほぼ動きのない市場環境においても収益を獲得できる可能性がある点。
- マン社による適切なポートフォリオ管理下で、投資配分が見直される点。市況に応じ、コンピュータによる最適配分の計算および管理チームによる徹底した見直しが行われます。
デメリット
- 解約申し込みを前々月にしなければならないという意味では、多少流動性(換金性)が低い点。
- 6つのファンドのうち、いずれかが非常に良い収益を記録しても、他の成績が悪ければ相殺されてしまう可能性がある点。
個別運用戦略概要
マン・インベストメンツ社「マン・ブルークレスト・マルチストラテジー」は、ブルークレスト・キャピタル・マネジメントが運用するファンドの6戦略を組み合わせたものです。それぞれのファンドおよび戦略について説明します。
レラティブ・バリュー戦略(Mixed Relative Value)
<BlueCrest Capital International>
短期金融市場における主要通貨の変則性(アノマリー)などを対象として裁定取引を行います。市場の方向性に左右されない戦略です。
システマティック・トレンドフォロー戦略(Systematic Trend Following)
<BlueTrend>
いわゆる「トレンドフォロー型戦略」で、ロング・ショートにこだわらず150以上の市場でトレンドの発掘・追随を行います。株・通貨・債券・金利(LIBOR)・エネルギー・商品(コモディティ)に偏りなく分散投資します。
新興国市場戦略(Emerging Markets)
<BlueCrest Emerging Markets>
投資先国はラテンアメリカ、東欧、中東およびアフリカ地域、日本を除くアジアとなります。資産クラスに制限はなく、分散投資が行われています。
クレジット・レラティブ・バリュー戦略(Credit Relative Value)
<BlueCrest Multi-Strategy Credit>
クレジット市場や債券市場において、主にそれぞれの信用リスクの相関性・変動率、または価格の非効率性を対象とした裁定取引を行います。市場の方向性に左右されない戦略となっています。
ファイナンス戦略(Trade Finance)
<BlueCrest Mercantile Fund>
資金調達の為の様々なファイナンスを行う金融機関やグローバル企業に投資を行います。各種ローンなど様々な金融商品取引に対するニーズに着目し、主に銀行が直接の投資先となります。こちらも市場の方向性に左右されない戦略です。
株式積極売買戦略(Equity Fast Frequency)
<BlueMatrix>
欧州、アジア、米国株が投資地域で、頻繁な売買を行います(1日平均約1万件)。すべて、完全にシステム化された取引となっています。
商品概要
| 設定日 | 2006年7月3日(現在約3年のトラックレコード) |
|---|---|
| 仕組み | オープンエンド型 |
| 申し込み | 月次 |
| 解約 | 月次(ただし前々月の18日までに解約申込する必要あり) |
| 目標収益率 | 約10% |
| 目標変動率 | 9~12% |
| 投資戦略 | ブルークレスト・マルチストラテジー・ポートフォリオへの投資 |
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